Jiří Filip Եթե դուք հետաքրքրված եք ներդրումներով, կարող եք վայելել մեր նոր հարցազրույցը XTB-ի ավագ հաշիվների մենեջեր Թոմաշ Վրանկայի հետ: Մաղթում ենք հաճելի ընթերցանություն:
Ի՞նչ եք կարծում, այսօր լավ ժամանակ է ներդրումներ անելու համար:
Այո, ներդրումներ սկսելու լավագույն ժամանակը միշտ է, կամ այդպես են ասում: Անշուշտ, եթե մեկը կարողանար տեսնել առջևը, կարող էր ժամանակը կատարելապես սկսել: Գործնականում կարող է պատահել, որ մարդը սկսի ներդրումներ կատարել և առաջին մի քանի ամիսների ընթացքում շտկում ապրի, օրինակ, 20%-ի չափով։ Այնուամենայնիվ, եթե ենթադրենք, որ մենք չենք կարող նախապես կանխատեսել շուկայի շարժումները, և որ ֆոնդային շուկաները աճում են դեպքերի մոտավորապես 80-85%-ով, ապա ներդրումներ չանելը և սպասելը իսկապես շատ հիմարություն կլինի: Փիթեր Լինչը մի գեղեցիկ մեջբերում ունի այս ասացվածքի վերաբերյալ, որ մարդիկ շատ ավելի շատ գումար են կորցրել՝ սպասելով ուղղումների կամ իջեցումների, քան իրենք՝ ուղղումների ժամանակ: Այսպիսով, իմ կարծիքով, սկսելու կատարյալ ժամանակը իսկապես ցանկացած ժամանակ է, և այսօրվա իրավիճակը մեզ ավելի լավ հնարավորություն է տալիս, քանի որ շուկաները մոտ 20%-ով իջել են իրենց բարձր ցուցանիշներից: Այսպիսով, մենք դեռ կարող ենք աշխատել այն փաստի հետ, որ շուկաները աճում են դեպքերի ճնշող մեծամասնությունում, ասենք 80%, իսկ ներկայիս մեկնարկային դիրքը նույնպես ձեռնտու է նրանով, որ մենք մի քանի ամիս դուրս ենք մնացել մնացած 20%-ից: Եթե ինչ-որ մեկին դուր են գալիս թվերն ու վիճակագրությունը, նա հավանաբար արդեն հասկանում է, որ դա նրան տալիս է արժանապատիվ վիճակագրական առավելություն ընթացիկ մեկնարկային դիրքում:
Այնուամենայնիվ, ես կցանկանայի շուկայի երկարաժամկետ կառուցվածքին այլ տեսանկյունից նայել։ ԱՄՆ ֆոնդային շուկան ունի ավելի քան 100 տարվա համապատասխան պատմություն։ Եթե ես ստիպված լինեի ամփոփել նրա կատարողականը երեք թվերով, դրանք կկազմեն 8, 2 և 90: S&P 500-ի միջին տարեկան եկամտաբերությունը երկարաժամկետ կտրվածքով կազմել է տարեկան մոտ 8%, ինչը նշանակում է, որ սկզբնական ներդրումները կրկնապատկվում են ամեն անգամ: 10 տարի. 10 տարվա ներդրումային հորիզոնով պատմությունը կրկին ցույց է տալիս, որ ներդրողը շահութաբեր լինելու 90% շանս ունի։ Այսպիսով, եթե այս ամենին նորից նայենք թվերի միջոցով, ապա սպասելու յուրաքանչյուր տարի ներդրողին կարող է համեմատաբար մեծ գումար արժենալ:
Այսպիսով, եթե ինչ-որ մեկը սկսում է ներդրումներ կատարել, որո՞նք են ամենատարածված ուղիները:
Սկզբունքորեն, ես այսօրվա տարբերակները կամփոփեի երեք հիմնական տարբերակների. Առաջին խումբը այն մարդիկ են, ովքեր ներդրումներ են կատարում բանկի միջոցով, որը դեռևս Սլովակիայում և Չեխիայում ներդրումներ կատարելու շատ տարածված միջոց է: Այնուամենայնիվ, բանկերն ունեն բազմաթիվ սահմանափակումներ, պայմաններ, ծանուցման ժամկետներ, բարձր վճարներ, և ակտիվորեն կառավարվող միջոցների ավելի քան 95%-ը թերակատարում է ֆոնդային շուկայի ընդհանուր առմամբ: Այսպիսով, եթե դուք ներդրումներ եք կատարում բանկի միջոցով, դուք ստանում եք 95% ավելի ցածր եկամտաբերություն, քան եթե ներդրումներ եք կատարում առանձին, օրինակ՝ ETF-ի միջոցով:
Մեկ այլ հայտնի տարբերակ տարբեր ETF մենեջերներ են: Նրանք կազմակերպում են, որ դուք գնեք ETF, որը, իմ կարծիքով, լավագույն երկարաժամկետ ներդրումային միջոցն է մարդկանց ճնշող մեծամասնության համար, բայց նրանք դա անում են բավականին բարձր վճարներով, օրինակ՝ տարեկան 1-1,5% ներդրումային արժեքի համար: Մեր օրերում ներդրողը կարող է ինքնուրույն գնել ETF-ներ՝ առանց միջնորդավճարի, ուստի ինձ համար այս միջնորդը՝ ադմինիստրատորի տեսքով, բոլորովին ավելորդ է։ Եվ դա ինձ բերում է երրորդ տարբերակին, որն է՝ ներդրումներ կատարել բրոքերի միջոցով: Մեր հաճախորդների մեծ մասը, ովքեր ցանկանում են երկարաժամկետ ներդրումներ կատարել, օգտագործում են ETF-ներ միայն հիմնական ֆոնդային ինդեքսների վրա: Այսպիսով, նրանք հաստատում են մշտական պատվեր իրենց բանկի հետ, և երբ գումարը մտնում է իրենց ներդրումային հաշիվը, նրանք վերցնում են իրենց բջջային հեռախոսը, բացում են հարթակը, գնում են ETF (այս ամբողջ գործընթացը տևում է մոտ 15 վայրկյան), և կրկին, նրանք չեն անում: մեկ ամիս պետք է ինչ-որ բան անել. Այսպիսով, եթե մարդն արդեն գիտի, թե ինչ է ուզում և ինչքան ժամանակ է ուզում, այս տարբերակից բացի որևէ այլ տարբերակ ինձ համար իմաստ չունի: Այսպիսով, դուք վերահսկում եք ձեր ներդրումները, դուք ունեք դրանց վերաբերյալ արդի ակնարկ և, առաջին հերթին, դուք մեծ գումարներ եք խնայում տարբեր միջնորդների վճարներից: Եթե նայենք մի քանի տարուց մինչև տասնյակ տարիների հորիզոնին, ապա վճարների խնայողությունները կարող են հասնել մինչև հարյուր հազարավոր պսակների:
Մի շարք նրանք, ովքեր դեռ մտածում են ներդրումների մասին, զբաղվում են իրենց ներդրումների կառավարման ժամանակատար բնույթով։ Ո՞րն է իրականությունը։
Իհարկե, դա կախված է նրանից, թե ինչպես է մոտենում դրան: Անձամբ ես նկատի ունեմ XTB-ում ներդրողների հիմնական բաժանումը երկու խմբի: Առաջին խումբը ցանկանում է ընտրել և գնել առանձին բաժնետոմսեր: Սա բավականին ժամանակատար է: Ես անկեղծորեն կարծում եմ, որ եթե մարդ իսկապես ուզում է իմանալ, թե ինչ է անում, ապա խոսքը հարյուրավոր ժամերի ուսումնասիրության մասին է, քանի որ առանձին ընկերությունների վերլուծությունն իսկապես ժամանակատար է։ Բայց մյուս կողմից, ես պետք է ասեմ, որ մարդկանց մեծամասնությունը, ներառյալ ես, ովքեր մտնում են այս ստուդիա, իսկապես հաճույք են ստանում, և դա զվարճալի աշխատանք է:
Բայց հետո կա մարդկանց երկրորդ խումբը, ովքեր փնտրում են լավագույն հարաբերակցությունը ժամանակի, հնարավոր վերադարձի և ռիսկի միջև: Ինդեքսային ETF-ները լավագույնն են այս խմբի համար: Սրանք բաժնետոմսերի զամբյուղներ են, որտեղ դուք հիմնականում հարյուրավոր ընկերությունների բաժնետոմսեր ունեք՝ կախված դրանց մեծությունից: Ինդեքսը ինքնակարգավորվող է, հետևաբար, եթե ընկերությունը լավ չի աշխատում, այն դուրս կգա ինդեքսից, եթե ընկերությունը լավ է գործում, նրա քաշը կավելանա ինդեքսում, հետևաբար դա ինքնակարգավորվող մեխանիզմ է, որը հիմնականում ընտրում է. բաժնետոմսերը և դրանց հարաբերակցությունը պորտֆելում ձեզ համար: Անձամբ ես համարում եմ, որ ETF-ները մարդկանց մեծամասնության համար իդեալական գործիք են հենց իրենց ժամանակ խնայող բնույթի պատճառով: Այստեղ նույնպես համարձակվում եմ ասել, որ մի քանի ժամն իսկապես բավական է հիմնական կողմնորոշման համար, որում գործնականում բավական է, որ մարդը հասկանա, թե ինչպես են աշխատում ETF-ները, ինչ են դրանք պարունակում, մոտավորապես ինչպիսի գնահատանք կարելի է ակնկալել և ինչպես գնել դրանք:
Ամեն ոք, ով ցանկանում է սովորել, թե ինչպես ավելի ակտիվ ներդրումներ կատարել, պետք է սկսի՞:
Այսօր ինտերնետում շատ բան կա, բայց շատ տարբեր ազդեցիկ մարդիկ դիմում են մարդկանց հիմնական բնազդներին և հսկայական եկամուտներ են գրավում: Ինչպես ցույց տվեցինք վերևում, պատմական միջին եկամտաբերությունը տարեկան մոտ 8% է, և ֆոնդերի կամ մարդկանց մեծ մասը նույնիսկ չի հասնում այս արժեքին: Այսպիսով, եթե ինչ-որ մեկը ձեզ զգալիորեն ավելին է առաջարկում, նա հավանաբար ստում է կամ գերագնահատում է իր գիտելիքներն ու կարողությունները: Աշխարհում իսկապես շատ քիչ ներդրողներ կան, ովքեր երկարաժամկետ հեռանկարում զգալիորեն գերազանցում են ֆոնդային շուկան որպես ամբողջություն:
Ներդրումներին պետք է մոտենալ պատասխանատվությամբ՝ մի քանի ժամ կամ տասնյակ ժամ ուսումնասիրելով և իրատեսական ակնկալիքներով: Այսպիսով, տեխնիկապես իսկապես հեշտ է սկսելը, պարզապես գրանցեք հաշիվ բրոքերում, ուղարկեք գումար և գնեք բաժնետոմսեր կամ ETF: Բայց շատ ավելի կարևոր ու բարդ իրերի հոգեբանական կողմն է՝ սկսելու վճռականությունը, ուսումնասիրելու, ռեսուրսներ գտնելու վճռականությունը և այլն։
Այդ իսկ պատճառով մենք պատրաստել ենք ձեզ համար կրթական դասընթաց ETF-ների և բաժնետոմսերի վերաբերյալ, որտեղ մենք լուսաբանել ենք հիմունքները 4 ժամվա տեսահոլովակների մեջ, որոնցից ցատկելու համար: Մոտավորապես կես ժամ տևողությամբ ութ տեսանյութերում մենք կդիտարկենք ամեն ինչ՝ սկսած հիմնականից՝ համեմատելով բաժնետոմսերի և ETF-ների դրական և բացասական կողմերը, մինչև ֆինանսական ցուցանիշները և ապացուցված ռեսուրսները, որոնք ես անձամբ օգտագործում եմ:
Ես գիտեմ, որ մարդիկ միշտ չէ, որ ցանկանում են նոր բաներ սկսել, երբ պատկերացնում են, թե ինչքան աշխատանք կա դրա հետևում: Երբ ես խոսում եմ ընկերների և ընտանիքի հետ այս թեմայի շուրջ, իհարկե, այն առաջանում է, և երբ նրանք փաստարկ են բերում, որ ցանկանում են ներդրումներ կատարել, բայց դա չափազանց բարդ է, ես սիրում եմ նրանց ասել հետևյալը. Ներդրումներ կատարելը և գումարի չափը, որով դուք վերջանում եք, մարդկանց մեծամասնության համար կա՛մ իրենց կյանքի ամենամեծ գործարքն է, կա՛մ միայն սեփական տուն գնելուց հետո: Սակայն, ինչ-որ տարօրինակ պատճառով, մարդիկ պատրաստ չեն ուսումնասիրության մի քանի ժամ հատկացնել մի բանի, որը ապագայում նրանց կբերի մի քանի միլիոն պսակի; եթե հորիզոնը բավականաչափ երկար է, և ներդրումներն ավելի մեծ են (օրինակ՝ 10 տարվա ընթացքում ամսական 000 CZK), մենք կարող ենք հասնել ավելի բարձր միլիոնավոր կուրնաների: Մյուս կողմից, օրինակ, մեքենա ընտրելիս, որն իսկապես մի կարգի ավելի ցածր ներդրում է, նրանք խնդիր չունեն տասնյակ ժամեր ծախսել հետազոտության, տարբեր խորհրդատուների վարձելու և այլնի վրա։ Հետևաբար, մի փնտրեք դյուրանցումներ, մի՛ եղեք։ վախենում եք սկսել և պատրաստվել այն փաստին, որ պատրաստվում եք լուծել ձեր կյանքի ամենամեծ ներդրումը, և, հետևաբար, պետք է պատասխանատվությամբ մոտենաք դրան:
Ի՞նչ ռիսկեր են թերագնահատում սկսնակները:
Ես արդեն նկարագրել եմ դրանցից մի քանիսը վերևում: Հիմնականում դա ցանկալի արդյունքի դյուրանցում գտնելն է: Ինչպես Ուորեն Բաֆեթն ասաց, երբ Amazon-ի հիմնադիր Ջեֆ Բեզոսը հարցրեց նրան, թե ինչու մարդիկ պարզապես չեն կրկնօրինակում իրեն, երբ նրա ռազմավարությունը հիմնականում պարզ է, մարդկանց մեծ մասը չի ցանկանում դանդաղ հարստանալ: Բացի այդ, ես նույնպես շատ զգույշ կլինեմ, որ չգայթակղվեմ որոշ ինտերնետային «փորձագետների» կողմից, որոնք խոստանում են հսկայական գնահատական, կամ տարվել այն ամբոխով, որը սկսում է անմիտ կերպով գնել տարբեր բաժնետոմսեր՝ առանց որևէ մանրամասն վերլուծության: Ներդրումներ կատարելը շատ հեշտ է այսօրվա ETF տարբերակներով, բայց դուք պետք է սկսեք հիմունքներից և հասկանաք:
Կա՞ն արդյոք վերջնական խորհուրդներ ներդրողների համար:
Պետք չէ վախենալ ներդրումներ կատարելուց։ Այստեղ այն դեռ «էկզոտիկ» է, սակայն զարգացած տնտեսություններում այն արդեն մարդկանց մեծամասնության կյանքի ընդհանուր մասն է։ Մենք սիրում ենք մեզ համեմատել Արևմուտքի հետ, և պատճառներից մեկը, թե ինչու մարդիկ այնտեղ ավելի լավ են ապրում, փողի նկատմամբ պատասխանատու և ակտիվ մոտեցումն է: Բացի այդ, իսկապես կարևոր է սկսել որքան հնարավոր է շուտ և չվախենալ, որ դրա համար ստիպված կլինեք մի քանի ժամ զոհաբերել։ Ուստի մի գայթակղվեք արագ վաստակի տեսլականով, ներդրումները սպրինտ չէ, այլ մարաթոն։ Շուկայում կան հնարավորություններ, պարզապես պետք է համբերատար ուսումնասիրել ու կանոնավոր ու երկարաժամկետ փոքր քայլեր ձեռնարկել։
